Si hay un indicador fascinante en el análisis técnico, es sin duda el Ichimoku Kinko Hyo ( la traducción sería algo así como "el hombre que ve desde la montaña" ) , y fue desarrollado hace unos 50 años por un periodista japonés llamado Goichi Hosoda. No es objeto de este blog explicar y desarrollar las 5 líneas que componen el indicador, pues para eso hay muchísima información en internet, aunque ire haciendo mención a cada una de ellas en los diferentes posts.
Personalmente me gusta adaptar la configuración clásica del Ichimoku de 9, 26 y 52 periodos a 7, 22 y 44 periodos; ya que Hosada contaba los Sábados como días hábiles ( en su época la Bolsa de Tokyo abría los sábados), siendo mucho mas real contar 22 días hábiles por mes, para ajustarlo al calendario de sesiones bursátiles en la actualidad. Algún ávido lector se habrá dado cuenta que con 7, 22 y 44 periodos estamos hablando de semana y media, un mes y dos meses,.... no es casualidad.
Para empezar, y dada la incertidumbre del momento en el corto plazo de las bolsas, vamos a tratar de ver la situación del IBEX a través de este indicador, sin nada mas. Es asombroso como un solo indicador nos puede proporcionar tanta información, y sobre todo como nos permite generar una diversidad de señales de entrada y de salida, seguimiento de soportes y resistencias, si estamos o no ante un incremento de la volatilidad, etc... Todo ello sin necesidad de hacer el complicado recuento de ondas de Elliot, trazar los retrocesos de Fibonaccis, incluir osciladores e indicadores de tenedencia, o trazar mas de una docena de líneas con las que nos acabaremos perdiendo en el gráfico, etc....
Vamos, pues a analizar nuestro querido IBEX35 en gráfico diario, y para ello vamos a retroceder al caliente verano de 2013 donde visualizaremos donde y como se dieron 5 entradas clásicas de las muchas que ofrece este sistema.
Recordemos que el segundo trimestre de 2013, fue un gran lateral, perfectamente recogido en nuestra nube o kumo ( no hay mas que ver la forma que adopta los extremos de la nube, totalmente rectilíneos, y dado que su cálculo está determinado por valores medios sobre datos atrasados aunque proyectados 22 velas hacia delante, la traducción de esto era muy clara, el precio estaba enrangado ).
Recordemos que la nube es el punto de equilibrio del mercado, y mientras menos pendiente tenga la misma, mas probabilidades habrá que el precio retorne a ella.
Veamos a modo ilustrativo, las distintas formas que tuvimos de entrar en su momento:
La primera señal clásica ( que para mi no es la mejor ), es el cruce de la línea roja tenkan (media sobre el máximo y minimo de las últimas 7 velas ) sobre la línea azul kijun (media de las últimas 22 velas). Dicho cruce se dio el pasado 10 de septiembre en 8.801 puntos, y estrá marcado con dos flechas verdes. Hay uno anterior el 10 de julio en 8030 puntos, pero este se realizó por debajo de la nube, por lo que este tipo de señal la consideraremos débil; y además con el extremo inferior de la nube muy cerca. Como norma general, solo tomaremos estos cruces para largos por encima de la nube y cortos por debajo de la misma.
La segunda señal clásica, se da cuando el precio rompe la nube por alguno de los lados y el chikou ( línea discontinua de color negro, que marca el precio de cierre de la vela actual, proyectada hacia atrás 22 velas ) confirma la señal, situándose en el mismo lado por donde el precio ha roto la nube.
Esto ocurrió el 31 de julio en 8.456 puntos. Esta es quizás la línea mas importante de todas, porque marca la tendencia de fondo, y se puede utilizar incluso como señal aislada como veremos en el caso siguiente. Es importante destacar pues, que esta línea siempre la veremos desplazada 22 velas hacia atrás, a diferencia del tekan y el kijun. En este segundo caso, al igual que el primero, tenemos muchas señales falsas.
La tercera señal, se da cuando la línea chikou corta el precio por encima de la nube para largos, o por debajo para cortos. Es una señal muy potente, que siguen muchos traders que operan exclusivamente con la nube. El 7 de agosto vemos en el gráfico que se produce ese corte, pero recordemos que la linea chikou calculada a una determinada fecha, realmente esta desplazada 22 velas hacia atrás por lo que el cruce que nosotros estamos viendo el 7 de agosto, sucedió realmente el 6 de septiembre en 8.655 puntos.
La cuarta señal nos la daría el giro de la nube. Uno de los aciertos de Hosoda fue desplazar tanto hacia delante como hacia detrás el valor que iba obteniendo sobre los máximos, minimos y cierres de cada vela o grupo de velas. La nube siempre la veremos formándose por delante del precio, concretamente 22 velas, y nos marcara de manera inteligente cual es el camino que debería seguir el precio en el corto plazo. La nube es el corazón del indicador, su espesor, su inclinación, su color; si bien por si sola en este tipo de señales no aporta gran cosa. Hay muchísimas señales falsas, aunque aquí es la primera señal en anticiparse a la nueva tendencia alcista. El giro alcista se produjo el 27 de agosto, que al estar desplazado 22 velas hacia delante, seria visualizado por nosotros el 26 de julio en 8.353 puntos.
Por ultimo, he dejado para el final mi entrada favorita, y es aquella donde el precio rompe la línea kijun por encima de la nube ( para largos obviamente, lo contrario para cortos); y donde se hace imprescindible tener el filtro de la línea punteada chikou a nuestro favor. Esta combinación es muy fiable, y nos ahorrará muchísimas señales falsas. La señal sería claramente el 6 de septiembre en 8.655 puntos, ya que aunque el precio viene cortado desde abajo de la nube, esa señal nunca la hubiéramos tomado; por lo que hemos tenido que esperar pacientemente al throwback que se dio a finales de agosto, para volver a romper la línea kijun azul hacia arriba.
Hemos visto 5 opciones para entrar largos a finales del verano pasado, todas válidas, en las que en algunas se es mas exigentes que en otras.
Por cualquiera de estos caminos hubiéramos llegado al momento actual...........y ahora que hago ?
Obviamente cada uno gestiona su posición como le da la gana, cada persona tendrá su plan de trading, su money management, y en mayor o menor medida su aversión a las pérdidas. Ningún sistema te dirá donde va a ir el precio, pero si nos dirá que hemos de hacer cuando el precio llegue a un determinado punto. Veamos la situación actúal
Considerando lo anteriormente explicado, las posibilidades de salirse son muchas, yo las resumiría en dos.
En primer lugar este sistema como bien ha dicho mi admirado Cárpatos, tiene algo muy bueno para gestionar un stop loss dinámico fiable, y no es mas que la línea azul kijun, su rotura en la media de largo plazo es bastante significativa, aunque es conveniente darle una holgura y no conformarse con el simple cierre por debajo de ella. Aun así, bien a finales de noviembre o a finales de diciembre tendríamos que hacer cerrado la posición ( para haber vuelto a entrar largos en febrero ).
En segundo lugar, y esta es mi opción favorita, cuando el precio no solo cruza el kijun en sentido contrario, sino a la nube también, y pasa el filtro de la línea punteada Chikou. Pues bien el 5 de agosto pasado la sesión cerró en 10.353 puntos, tenemos un velón rojo por debajo de la nube que rompe el minimo anterior del 10 de julio, por supuesto el kijun también fue perforado 3 sesiones antes, y el chikou ha cruzado la nube en sentido bajista. Y por si alguien tiene dudas la nube adelantada ya se ha cruzado en sentido bajista; y el tenkan se ha cruzado a la baja con el kijun por debajo de la nube, es decir tenemos las 5 entradas antes explicadas confirmadas para cortos; por lo que el 5 de agosto pasado como muy tarde nadie debería estar largos en el IBEX35.
La línea punteada chikou es también un magnifico generador de soportes y resistencias, y en 9700-9725 se vislumbra una importante, que prodecemos a dibujar como una posible parada, si continuamos hacia abajo.
Sabiendo que nuestro sistema en diario da señal de cortos cogiendo cualquiera de las 5 señales mencionadas, deberíamos entrar cortos ? Es una buena pregunta, pero que tiene una respuesta muy clara. Debemos ampliar el estudio a un horizonte temporal mayor ( por ej de diario a semanal ), para nunca perder de vista que esta haciendo el medio y largo plazo. Por ello vamos ampliar el estudio del IBEX35 a grafico semanal.
Observamos que en agosto y septiembre del año pasado, el precio se encontraba por encima de la nube, la línea kijun y también teníamos la confirmación del filtro chikou, por tanto las 5 entradas que planteamos en diario estaban bien hechas. Sin embargo en el momento actual, la tendencia de medio y largo plazo sigue intacta. El precio se dirige hacia el extremo superior de la nube, y la línea chikou sigue por encima de la nube; por lo que la tendencia de fondo sigue alcista, y sería bastante arriesgado abrir cortos en este momento. Se aprecia que la nube ha aumentado de grosor claramente, y como consecuencia de ello la volatilidad ha aumentado, pero ni mucho menos hemos pasado a bajistas en el medio y largo plazo. Una cosa es cerrar largos en diario, y otra muy distinta abrir cortos. Debemos confirmar con times frames superiores cual es la tendencia, para ir de la mano en todo momento; así que sencillamente ahora deberíamos estar fuera del IBEX35.
Obviamente esto no es una ciencia exacta, y las posibilidades son muchísimas, pero hay que reconocer que pocos indicadores son tan completos y visuales como este.Espero que os sea de utilidad.