Han pasado mas de 2 meses desde mi última entrada, y diciembre es un buen momento para hacerlo de nuevo. Estamos todos muy esperanzados con el mes de diciembre porque tenemos las estadísticas a nuestro favor, y parece que el arranque de mes asi lo confirma, aunque históricamente cuando mas se suele acelerar la subida es a partir del tercer viernes del mes, que coincide con vencimiento de derivados: En mas de un 60% de las veces esa subida se ha prolongado hasta finales de Enero, aunque yo cada vez desconfío cada vez mas; ya que los mercados de hace 30,20,10 o incluso 5 años en nada se parecen a los actuales.
¿ Que aspecto presenta el Ibex de cara al cierre del año según nuestro indicador favorito Ichimoku ?
Nuestro gráfico semanal ( insisto en ello siempre para ver la tendencia de fondo ) muestra una situación interesante. Puede parecer una tontería hablar del 2007, que tan alejado queda, pero nunca podemos perder la perspectiva. Hace pocas semanas estábamos luchando con la zona del 9.700-9.500; muchos analistas hablaban ya de vuelta al 8.900; pero teníamos una zona de soporte importantísima, y no paso de un simple amago. Las manos fuertes pegaron un barrido de stops de mas de 500 puntos en una sola sesión (16 de octubre ) y cumplieron su objetivo, distribución de papel finalizada y vuelta a fase de acumulación. Los inversores mas pequeños huyendo despavoridos.....
¿ Cuantas veces hemos visto esta situación ? El hecho de haber respetado ese nivel en precios de cierre no es casualidad, y para eso nuestro Ichi nos ayuda, pero que un montón. Fíjense, como el extremo inferior de la nube llamado Senkou Span B ( última resistencia antes de que el precio pierda la nube definitivamente ) escupe el Indice hacia arriba tras haber testeado ese nivel peligroso, finalizando el tramo bajista. Pero es que además ese nivel coincidía con el 38,2% del retroceso Finonacci de todo el tramo a la baja desde los máximos de finales de 2007; que ya había sido perforado a principio de año. ¿ Sigue sin ser suficiente ? Pues hay una tal media de 200 exponencial asomando la cabeza, diciendo aquí estoy yo. Y por último, y hablando ya de chartismo puro, podemos canalizar el movimiento del año, y apreciar como la parte de abajo del canal frenó claramente la caída. No digo que la caída pudiera dilatar y tocar el 9000, pero lo que no se puede decir es que esa situación fuera la mas probable.
Para el 2015 tenemos una situación muy interesante, en la perforación del retroceso del 50% de toda la caida desde 2007, el índice hizo un doble techo entre junio y septiembre de este año, y nos dirigimos a toda velocidad a esa zona de máximos ( 11.249 puntos) ; aunque aun tendremos que volver a superar el 50% del Fibo sobre los 10.950 puntos, nivel que hoy mismo se podría perforar.
Si vemos en las próximas semanas romper al índice los máximos de este ejercicio, lo mas probable es que nos acercaramos a los 12.150 puntos zonales que corresponde al último de los retrocesos Fibo importantes ( 61,8%) y que a su vez marca zona de resistencias muy importantes que corresponden a los máximos del primer trimestre de 2010; en el comienzo de la crisis del Euro.
Recordemos, como se ve en gráfico adjunto, que con Ichimoku estaríamos largos en el Ibex desde julio de 2013, con el precio por encima de la nube y la confirmación de la linea directora Chikou ( escrita también como Chinkou ) igualmente por encima de la nube. La vela marcada con una elipse corresponde con un nivel del chikou retrasado 22 velas hacia atrás en el tiempo, en la zona marcada en el recuadro. La línea roja Tenkan está cruzando nuevamente a la azul Kijun, que estaba aplanada como consecuencia del último lateral. En definitiva lo tenemos todo d ecara para las próximas semanas.
Cambiando de tema, vamos a analizar las industrias europeas para ver hacia donde está fluyendo el dinero. Por cierto, recomiendo un curso muy interesante y ajustado de precio que hacen los amigos de Enbolsa (www.enbolsa.net) sobre este tema del flujo de capitales, para tratar de centrar el punto de mira en Industrias y Sectores fuertes, ya que en término de probabilidades siempre será mas fiable buscar compañías en esa parte del mercado. Es algo obvio, pero que muy poca gente hace.
1- INDUSTRIA FINANCIERA
No está tan muerta como dicen. Ichimoku no ha dejado que se vaya para abajo, reforzado por el soporte dinámico que nos da la media de 200, y una divergencia alcista en el Indicador de Fortaleza Relativa Manfield (vs Eurosotxx600). La duda está si haremos un triple techo en estas semanas, o definitivamente romperemos máximos. Hay que estar expectante.
2- SERVICIOS DE CONSUMO
Una de las mas interesantes, está para entrar desde hace unas semanas, se ha girado bruscamente al alza rompiendo la directriz bajista desde principios de año, con Mansfield por encima de 0 desde hace muchos meses. Podemos encontrar un valor en el Ibex perteneciente a esta industria, que podría entrar en subida libre en las próximas semanas, Inditex, cuyo gráfico adjunto.
3-TELECOMUNICACIONES
Otra de las industrias mas interesantes, que ha roto máximos. El espesor de la nube y nuestra media exponencial de 200, han aguantado muy bien el lateral del año, desde hace dos semanas marca compra. ¿ Y que tenemos en España como valor atractivo que pertenezca a esa industria ? Telefónica, quien muestra una situación análoga, mostrando síntomas de clara recuperación.
4- SANIDAD/ATENCIÓN A LA SALUD
En subida libre.
5- BIENES DE CONSUMO
En subida libre, y por analogía un valor del Ibex que pertenece a esa industria igual, Viscofan.
6- TECNOLOGÍA
Al igual que la industria financiera, y los servicios de consumo está a punto de caramelo para romper máximos, Mansfield ha vuelto a terreno positivo ( es decir lo está haciendo mejor que el índice agregado Eurostoxx 600 ) y nuestra nube ( también llamada kumo ) y media exponencial actuaron de paracaídas. En vigilancia, aunque desgraciadamente, tendríamos que marcharnos fuera de España para buscar valores atractivos, ya que Indra, único valor tecnológico puro del Ibex, y que no está en su mejor momento precisamente, muestra un gráfico muy débil.
7- UTILITIES
Básicamente la industria que mejor se ha comportando este año, aunque podría romper máximos, hay que empezar a vigilarla de cerca, el Indicador de Fuerza Relativa se acerca a 0, mostrando una clara divergencia bajista con el precio, al margen de que el precio está en claro lateral. Vamos a ver en estas próximas semanas, si acabamos haciendo un triple techo, o rompemos máximos. Su compañera de viaje este año , Atención a la Salud, la ha dejado atrás antes de llegar a meta.
8- INDUSTRIA
Andarse con mucho ojo porque no es de las industrias fuertes, aunque habría que vigilarla, ya que estos rebotitos en la base de la nube y de la media suelen acabar bien, Mansfield girándose al alza pero aun lejos de la línea 0. Precio dentro de la espesa nube, que es sinónimo de incertidumbre.Abstenerse.
9- MATERIALES BÁSICOS
Aunque tiene la media mas aplanada que Industria, la sucesión de máximos y mínimos crecientes es intachable. A finales de septiembre rebotó en la base de la nube y la media de 200 y vuelve a asomar la cabeza por encima por encima del kumo. No es de las mas fuertes.
10- PETROLEO Y GAS
Es la peor de todas y con diferencia, industria muy cíclica que se ha visto muy perjudicada por la caída de los precios del crudo, y las tensiones en Ucrania. Abstenerse. Repsol pertenecería a ella, pero Gas natural no (utilities), por si alguien tiene dudas.
En resumen de las 10 industrias el medallero actual estaría en Bienes de consumo, atención a la salud y Telecomunicaciones en detrimento de Utilities,
Esto es todo por hoy. La situación parece indicar que vamos a tener unas navidades tranquilas, por lo que aprovecho para felicitar las fiestas a todo el mundo.
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